La structure par terme des prix des commodités: Analyse théorique et applications au marché pétrolier - Couverture souple

Lautier, Delphine

Couverture souple

ISBN 10 : 6131510997 ISBN 13 : 9786131510991

Editeur : Editions Universitaires Europeennes, 2010

A propos du livre

Présentation de l'éditeur

Les informations apportées par les marchés à terme et les techniques de couverture qu'ils proposent peuvent-elles servir à valoriser un gisement pétrolier? Pour répondre à cette question, l'auteur de cette thèse s'intéresse à la valorisation d'un baril de pétrole pour une échéance de livraison éloignée. Pour y parvenir, un modèle de structure par terme des prix des commodités est employé. Dans le cadre de cette thèse, l'étude des relations de prix dans les marchés de matières premières montre que les difficultés de l'arbitrage ont un impact sur le comportement des prix, jusque là ignoré. Un modèle de structure par terme intégrant cette spécificité est donc développé. Il est testé et comparé aux deux modèles les plus employés dans le domaine. Les résultats obtenus confirment la validité de l'hypothèse formulée. L'apport des modèles de structure par terme dans le contexte des projets d'investissement est enfin mis en évidence, à partir d'une comparaison avec les méthodes traditionnellement employées pour valoriser un gisement et décider de sa date de mise en exploitation.

Biographie de l'auteur

Agrégée des Universités, Delphine Lautier est professeur de finance à l'Université Paris-Dauphine. Rattachée à DRM-Finance (UMR CNRS 7088), elle est également chercheur associée au Cerna, à l'Ecole des Mines ParisTech. Elle a publié, seule ou en collaboration, de nombreux articles scientifiques dans des revues françaises et étrangères.

À propos de cette édition

• Éditeur: Editions Universitaires Europeennes
• Date d'édition: 2010
• ISBN 10: 6131510997
• ISBN 13: 9786131510991
• Reliure: Broché
• Nombre de pages: 496