Synopsis
Das Buch enthält eine Auswahl kürzlich überarbeiteter Papiere, die zunächst bei zwei verschiedenen Treffen der EURO Working Group on Financial Modeling präsentiert wurden. Die Papiere im Zusammenhang mit der Mikrostruktur der Kapitalmärkte liefern den Beweis, dass die Preisdynamik finanzieller Vermögenswerte auf der Grundlage einer sorgfältigen Prüfung des Entscheidungsprozesses, der Händler dazu bringt, die Gleichgewichtspreise zu interagieren und zu fixieren, erklärt und modelliert werden kann. Die Papiere von Pec- cati, Luciano, Ferrari und Cornaglia gehören zu diesem Catego und helfen dabei, die Leistung von Markets erheblich zu verstehen, die relativ weit von Perfektion entfernt sind (aufgrund von Dünnheit, Reibungen, Besteuerung und dergleichen). Dies ist in der Tat bei einigen europäischen Börsen der Fall. Die Grundlagen der quantitativen Finanzanalyse wurden in den Beiträgen von Luciano, Canestrelli, Uberti und Van der Meulen diskutiert. Die klassischen - obwohl jüngsten - Fortschritte bei der Preisgestaltung von Derivaten wurden von Kremer, Hallerbach und Jensen/Niel-Sohn, analysiert und angewendet, was zeigt, dass etablierte Theorien immer noch Raum für eine tiefere Untersuchung bieten. Ein weiteres Hauptthema von Interesse betrifft empirische Untersuchungen darüber, wie sich Märkte in Bezug auf theoretische Modelle verhalten. In dieser Hinsicht sind die Beiträge von Viren, Bradfield und Wilkie/Pollock ziemlich bedeutsam. Sie präsentieren Beweise basierend auf realen Daten, die im Lichte fortgeschrittener statistischer Techniken diskutiert werden. Es ist offensichtlich, dass Corporate Finance und Kapitalmärkte immer mehr miteinander verbunden und miteinander in Kontakt treten.
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