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Bewertung von Bezugsrechten auf Convertible Securities: Eine theoretische und empirische Analyse - Couverture souple

Ketzler, Rolf

 
9783835000421: Bewertung von Bezugsrechten auf Convertible Securities: Eine theoretische und empirische Analyse

Synopsis

Rolf Ketzler analysiert, wie Bezugsrechte auf Convertibles als Compound Option bewertet werden können, und verdeutlicht, dass die Bezugsrechtkurse im Durchschnitt nur einen unvollkommenen Schutz vor Vermögenseinbußen bieten. Er diskutiert verschiedene Ursachen für dieses Underpricing und zeigt, dass Bewertungsmodelle vorteilhaft sind, die auch Ausfallrisiken berücksichtigen, da das Underpricing in diesem Fall nur moderat ist.

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À propos de l'auteur

Dr. Rolf Ketzler war wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Lutz Kruschwitz am Institut für Finanzwirtschaft der Freien Universität Berlin. Er ist als Referent beim DIW tätig.

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