Modélisation de la Value at Risk: une évaluation du modèle RISKMETRICS: Développements récents de l'approche analytique - Couverture souple

Terraza, Virginie

 
9786131536106: Modélisation de la Value at Risk: une évaluation du modèle RISKMETRICS: Développements récents de l'approche analytique
Couverture souple
ISBN 10 : 6131536104 ISBN 13 : 9786131536106
Editeur : Editions universitaires europeennes, 2010

Synopsis

Il existe de nombreuses techniques de modélisations de la Value at risk utilisées par les organismes financiers, mais l'approche analytique RISKMETRICS, est en partie à l'origine du développement de cette mesure. Dans cet ouvrage, nous procédons à une évaluation du modèle RISKMETRICS.Ses limites nous conduisent à proposer, dans un premier temps, une méthodologie RISKMETRICS spécifique à chaque série. Nous montrons la non-robustesse de ces constructions et la nécessité de recourir à des équations où la constante de lissage varie au cours du temps. Une analyse plus approfondie de la structure des actifs nous permet, dans un deuxième temps, d'envisager des modèles hétéroscédastiques saisonniers qui prennent en compte les spécificités de chaque série. Nous les comparons au benchmark RISKMETRICS en recourant aux critères statistiques usuels et aux mesures de validation recommandées par les instances de réglementation. Nous montrons leur supériorité dans certaines circonstances (selon la probabilité d'estimation de la VaR et la position longue ou courte de l'investisseur).

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Présentation de l'éditeur

Il existe de nombreuses techniques de modélisations de la Value at risk utilisées par les organismes financiers, mais l'approche analytique RISKMETRICS, est en partie à l'origine du développement de cette mesure. Dans cet ouvrage, nous procédons à une évaluation du modèle RISKMETRICS.Ses limites nous conduisent à proposer, dans un premier temps, une méthodologie RISKMETRICS spécifique à chaque série. Nous montrons la non-robustesse de ces constructions et la nécessité de recourir à des équations où la constante de lissage varie au cours du temps. Une analyse plus approfondie de la structure des actifs nous permet, dans un deuxième temps, d'envisager des modèles hétéroscédastiques saisonniers qui prennent en compte les spécificités de chaque série. Nous les comparons au benchmark RISKMETRICS en recourant aux critères statistiques usuels et aux mesures de validation recommandées par les instances de réglementation. Nous montrons leur supériorité dans certaines circonstances (selon la probabilité d'estimation de la VaR et la position longue ou courte de l'investisseur).

Biographie de l'auteur

Virginie TERRAZA est assistant professeur en économie à l'université du Luxembourg et chercheur au LAMETA de l'université de Montpellier I. Ses travaux de recherche concernent la modélisation, la gestion du risque et la construction d'indices financiers. Ses domaines d'application sont notamment le marché des fonds d'investissement.

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Éditeur
Editions universitaires europeennes
Date d'édition
2010
Langue
français
ISBN 10 
6131536104
ISBN 13 
9786131536106
Reliure
Broché
Nombre de pages
392
Coordonnées du fabricant
non disponible
Personne responsable
HACHETTE LIVRE SA
https://www.hachette.fr/

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France