Econometric Evaluation of Asset Pricing Models: August, 1993 (Classic Reprint)
Langue : anglais
Edité par Forgotten Books, 2018
- Livre broché
- Neuf
Vendeur : Forgotten Books, London, Royaume-UniForgotten Books
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Print on Demand. This book offers advanced econometric techniques for evaluating and improving asset pricing models while considering the impact of market frictions and imperfections. It begins by presenting a theoretical framework for understanding the relationship between asset prices and stochastic discount factors, emphasizing the role of short-sale constraints and proportional transaction costs. The author develops two types of bounds—volatility and specification-error—which quantify the potential pricing errors associated with a given model. These econometric tools allow researchers to assess the performance of asset pricing models and to identify areas where improvements can be made. The book also provides guidance on how to test specific models of the discount factor and how to estimate the parameters of parameterized families of models. By providing a comprehensive framework for evaluating asset pricing models, this book advances the field of econometrics and offers valuable insights for researchers and practitioners interested in improving the accuracy and reliability of financial models. This book is a reproduction of an important historical work, digitally reconstructed using state-of-the-art technology to preserve the original format. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in the book.…
N° de réf. du vendeur 9781330278338_0
- Titre
- Econometric Evaluation of Asset Pricing Models: August, 1993 (Classic Reprint)
- Auteur
- Lars Peter Hansen
- Éditeur
- Forgotten Books
- Année de publication
- 2018
- État de l'article
- New
- Type de livre
- print-on-demand item
- Reliure
- Paperback
- Langue
- anglais
- ISBN à 10 chiffres
- 133027833X
- ISBN à 13 chiffres
- 9781330278338
- Catalogues du vendeur
- Statistics
Explore how pricing models connect theory to real markets with tests that respect trading frictions.
This book explains econometric tools to judge asset pricing models by using stochastic discount factors, bounds, and practical diagnostics.
Readers will see how to assess models even when transactions costs and short-sale constraints complicate pricing. The text lays out a framework for estimating bounds, testing model fit, and interpreting results in light of market frictions, with clear steps and extensions to common frictions.
- How stochastic discount factors link payoffs to prices in imperfect markets
- Specification-error and volatility bounds to evaluate model correctness
- Region subset tests and extensions that handle short-sales and transaction costs
- Practical estimation methods and asymptotic tools for asset-pricing data
Ideal for readers of quantitative finance and econometrics who want rigorous, actionable ways to test asset pricing ideas in realistic market conditions.
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Présentation de l'éditeur
Thus a stochastic discount factor m discounts payoffs in each state of the world and, as a consequence, adjusts the price according to the riskiness of the payoff. From the vantage point of an empirical analysis, we envision the stochastic discount factor as the vehicle linking a theoretical model to observable implications.
About the Publisher
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This book is a reproduction of an important historical work. Forgotten Books uses state-of-the-art technology to digitally reconstruct the work, preserving the original format whilst repairing imperfections present in the aged copy. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in our edition. We do, however, repair the vast majority of imperfections successfully; any imperfections that remain are intentionally left to preserve the state of such historical works.
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Forgotten Books
London, Royaume-Uni
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