Investors' Heterogeneity, Prices, and Volume Around the Ex-Dividend Day

Langue : anglais

Edité par Forgotten Books, 2018

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Print on Demand. This book explores the relationship between tax heterogeneity and the behavior of stock prices and volume around the ex-dividend day. The author develops a model in which all types of traders, including arbitrageurs, play a role in determining the equilibrium prices. Within this framework, the author explains why the average premium may not be equal to one (the marginal rate of substitution between dividend and capital gains income for the short-term traders) as documented in various empirical studies. The model also implies higher trading volume around the ex-dividend day and allows the author to analyze the determinants of the equilibrium trading volume, namely tax heterogeneity and risk. The author presents empirical results that are consistent with the model's predictions, demonstrating that as the risk associated with the ex-dividend day increases (keeping the dividend yield constant), the abnormal volume of trade significantly decreases. The book's insights on the impact of tax heterogeneity and risk on ex-dividend day trading are significant to investors and researchers seeking to understand the complexities of stock market behavior around dividend payments. This book is a reproduction of an important historical work, digitally reconstructed using state-of-the-art technology to preserve the original format. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in the book.…

N° de réf. du vendeur 9781334346736_0

Titre
Investors' Heterogeneity, Prices, and Volume Around the Ex-Dividend Day
Auteur
Roni Michaely, Jean-Luc Vila
Éditeur
Forgotten Books
Année de publication
2018
État de l'article
New
Type de livre
print-on-demand item
Reliure
Paperback
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
1334346739
ISBN à 13 chiffres
9781334346736
Catalogues du vendeur
Business Investment

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