Modelling returns in South Africa using Jump Diffusion Processes

Langue : anglais

Edité par LAP LAMBERT Academic Publishing Okt 2016, 2016

3659943339 / 9783659943331

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This item is printed on demand - Print on Demand Titel. Neuware -Over the last few decades, there has been vast interest in the modelling of asset returns using jump diffusion processes. This was in part as a result of the realization that the standard diffusion processes, which do not allow for jumps, were not able to capture the stylized facts that return distributions are leptokurtic and have heavy tails. Although jump diffusion models have been identified as being useful to capture these stylized facts, there has not been consensus as to how these jump diffusion models should be calibrated. This dissertation tackles this calibration issue by considering the basic jump diffusion model of Merton (1976) applied to South African equity and interest rate market data. As there is little access to frequently updated volatility surfaces and option price data in South Africa, the calibration methods that are used in this dissertation are those that require historical returns data only. The methods used are the standard Maximum Likelihood Estimation (MLE) approach, the likelihood proling method of Honore (1998), the Method of Moments Estimation (MME) technique and the Expectation Maximisation (EM) algorithm.VDM Verlag, Dudweiler Landstraße 99, 66123 Saarbrücken 60 pp. Englisch.…

N° de réf. du vendeur 9783659943331

Titre
Modelling returns in South Africa using Jump Diffusion Processes
Auteur
Wilson Mongwe
Éditeur
LAP LAMBERT Academic Publishing Okt 2016
Année de publication
2016
État de l'article
Neu
Reliure
Taschenbuch
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
3659943339
ISBN à 13 chiffres
9783659943331
Poids de l'article
107 grammes
Dimensions
220x150x5 mm

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Emtmannsberg, BAYE, Allemagne

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