Numerical Solution of Stochastic Differential Equations with Jumps in Finance

Langue : anglais

Edité par Springer-Verlag Berlin and Heidelberg GmbH and Co. KG, DE, 2016

3662519739 / 9783662519738

Série : Livre 22 sur 30 - Stochastic Modelling and Applied Probability

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In financial and actuarial modeling and other areas of application, stochastic differential equations with jumps have been employed to describe the dynamics of various state variables. The numerical solution of such equations is more complex than that of those only driven by Wiener processes, described in Kloeden and Platen: Numerical Solution of Stochastic Differential Equations (1992). The present monograph builds on the above-mentioned work and provides an introduction to stochastic differential equations with jumps, in both theory and application, emphasizing the numerical methods needed to solve such equations. It presents many new results on higher-order methods for scenario and Monte Carlo simulation, including implicit, predictor corrector, extrapolation, Markov chain and variance reduction methods, stressing the importance of their numerical stability. Furthermore, it includes chapters on exact simulation, estimation and filtering. Besides serving as a basic text on quantitativemethods, it offers ready access to a large number of potential research problems in an area that is widely applicable and rapidly expanding. Finance is chosen as the area of application because much of the recent research on stochastic numerical methods has been driven by challenges in quantitative finance. Moreover, the volume introduces readers to the modern benchmark approach that provides a general framework for modeling in finance and insurance beyond the standard risk-neutral approach. It requires undergraduate background in mathematical or quantitative methods, is accessible to a broad readership, including those who are only seeking numerical recipes, and includes exercises that help the reader develop a deeper understanding of the underlying mathematics. Softcover reprint of the original 1st ed. 2010.…

N° de réf. du vendeur LU-9783662519738

Titre
Numerical Solution of Stochastic Differential Equations with Jumps in Finance
Auteur
Eckhard Platen, Nicola Bruti-Liberati
Éditeur
Springer-Verlag Berlin and Heidelberg GmbH and Co. KG, DE
Année de publication
2016
État de l'article
New
Reliure
Paperback
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
3662519739
ISBN à 13 chiffres
9783662519738
Série
Livre 22 sur 30: Stochastic Modelling and Applied Probability

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