Optimal Portfolios with Stochastic Interest Rates and Defaultable Assets

Langue : anglais

Edité par Springer Berlin Heidelberg Apr 2004, 2004

3540212302 / 9783540212300

Série : Livre 60 sur 126 - Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -This thesis summarizes most of my recent research in the field of portfolio optimization. The main topics which I have addressed are portfolio problems with stochastic interest rates and portfolio problems with defaultable assets. The starting point for my research was the paper 'A stochastic control ap proach to portfolio problems with stochastic interest rates' (jointly with Ralf Korn), in which we solved portfolio problems given a Vasicek term structure of the short rate. Having considered the Vasicek model, it was obvious that I should analyze portfolio problems where the interest rate dynamics are gov erned by other common short rate models. The relevant results are presented in Chapter 2. The second main issue concerns portfolio problems with default able assets modeled in a firm value framework. Since the assets of a firm then correspond to contingent claims on firm value, I searched for a way to easily deal with such claims in portfolio problems. For this reason, I developed the elasticity approach to portfolio optimization which is presented in Chapter 3. However, this way of tackling portfolio problems is not restricted to portfolio problems with default able assets only, but it provides a general framework allowing for a compact formulation of portfolio problems even if interest rates are stochastic. 184 pp. Englisch.…

N° de réf. du vendeur 9783540212300

Titre
Optimal Portfolios with Stochastic Interest Rates and Defaultable Assets
Auteur
Holger Kraft
Éditeur
Springer Berlin Heidelberg Apr 2004
Année de publication
2004
État de l'article
Neu
Reliure
Taschenbuch
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
3540212302
ISBN à 13 chiffres
9783540212300
Poids de l'article
289 grammes
Dimensions
235x155x11 mm
Série
Livre 60 sur 126: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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