Pricing in (In)Complete Markets
Langue : anglais
Edité par Springer Berlin Heidelberg Jan 2004, 2004
Série : Livre 59 sur 126 - Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems
- Livre broché
- Neuf
Vendeur : BuchWeltWeit Ludwig Meier e.K., Bergisch Gladbach, AllemagneBuchWeltWeit Ludwig Meier e.K.
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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -In this book, the authorsinvestigate structural aspects of no arbitrage pricing of contingent claims and applications of the general pricing theory in the context of incomplete markets. A quasi-closed form pricing equation in terms of artificial probabilities is derived for arbitrary payoff structures. Moreover, a comparison between continuous and discrete models is presented, highlighting the major similarities and key differences. As applications, two sources of market incompleteness are considered, namely stochastic volatility and stochastic liquidity. Firstly, the general theory discussed before is applied to the pricing of power options in a stochastic volatility model. Secondly, the issue of liquidity risk is considered by focusing on the aspect of how asset price dynamics are affected by the trading strategy of a large investor. 140 pp. Englisch.
N° de réf. du vendeur 9783540208174
- Titre
- Pricing in (In)Complete Markets
- Auteur
- Angelika Esser
- Éditeur
- Springer Berlin Heidelberg Jan 2004
- Année de publication
- 2004
- État de l'article
- Neu
- Reliure
- Taschenbuch
- Langue
- anglais
- ISBN à 10 chiffres
- 3540208178
- ISBN à 13 chiffres
- 9783540208174
- Poids de l'article
- 224 grammes
- Dimensions
- 235x155x8 mm
- Série
- Livre 59 sur 126: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems
In this book, the authors investigate structural aspects of no arbitrage pricing of contingent claims and applications of the general pricing theory in the context of incomplete markets. A quasi-closed form pricing equation in terms of artificial probabilities is derived for arbitrary payoff structures. Moreover, a comparison between continuous and discrete models is presented, highlighting the major similarities and key differences. As applications, two sources of market incompleteness are considered, namely stochastic volatility and stochastic liquidity. Firstly, the general theory discussed before is applied to the pricing of power options in a stochastic volatility model. Secondly, the issue of liquidity risk is considered by focusing on the aspect of how asset price dynamics are affected by the trading strategy of a large investor.
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