Risk and Performance Evaluation with Skewness and Kurtosis for Conventional and Alternative Investments

Langue : anglais

Edité par Peter Lang, Peter Lang Jul 2003, 2003

3631509332 / 9783631509333

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -The evaluation of investments offering non-normal return profiles like option portfolios or alternative investments is a challenging task since traditional measures like the mean-variance ones often produce inconsistent results or can be subject to manipulation. This thesis investigates the role of skewness and kurtosis in evaluating conventional and alternative investments. From the background that investors trade not only mean and variance but also higher moments, the author proposes a higher moment-based distributional risk measure, termed as the variance-equivalent risk measure, and develops a series of moment-based performance measures. Comparing these measures with conventional measures like the Sharpe Ratio, empirical testing shows that for investments with high non-normality of returns, the higher moment-based performance measures offer a significant enhancement in the performance evaluation. 312 pp. Englisch.

N° de réf. du vendeur 9783631509333

Titre
Risk and Performance Evaluation with Skewness and Kurtosis for Conventional and Alternative Investments
Auteur
Zsolt Berenyi
Éditeur
Peter Lang, Peter Lang Jul 2003
Année de publication
2003
État de l'article
Neu
Reliure
Taschenbuch
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
3631509332
ISBN à 13 chiffres
9783631509333
Poids de l'article
406 grammes
Dimensions
210x148x17 mm

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