Statistical Consequences of Fat Tails: Real World Preasymptotics

Nassim Nicholas Taleb

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Langue : anglais

Edité par STEM Academic Press, 2020

1544508050 / 9781544508054

Série : Livre 1 sur 1 - Technical Incerto

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This monograph investigates the misapplication of conventional statistical techniques to fat tailed distributions and looks for remedies, when possible.Switching from thin tailed to fat tailed distributions requires more than changing the colour of the dress. Traditional asymptotics deal mainly with either n=1 or n=?, and the real world is in between, under of the laws of the medium numbers - which vary widely across specific distributions. Both the law of large numbers and the generalized central limit mechanisms operate in highly idiosyncratic ways outside the standard Gaussian or Levy-Stable basins of convergence.A few examples:* The sample mean is rarely in line with the population mean, with effect on naive empiricism, but can be sometimes be estimated via parametric methods.* The empirical distribution is rarely empirical.* Parameter uncertainty has compounding effects on statistical metrics.* Dimension reduction (principal components) fails.* Inequality estimators (GINI or quantile contributions) are not additive and produce wrong results.* Many biases found in psychology become entirely rational under more sophisticated probability distributions* Most of the failures of financial economics, econometrics, and behavioral economics can be attributed to using the wrong distributions.This book, the first volume of the Technical Incerto, weaves a narrative around published journal articles.Hardcover. The book is a little bumped at extremities, but the contents are very good. xiv, 441 pages, including index. Size 23.5 x 15.8 x 2.7 cm. Copyright © STEM Academic Press.…

N° de réf. du vendeur 456302

Titre
Statistical Consequences of Fat Tails: Real World Preasymptotics
Auteur
Nassim Nicholas Taleb
Éditeur
STEM Academic Press
Année de publication
2020
État de l'article
Good
Reliure
Hardcover
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
1544508050
ISBN à 13 chiffres
9781544508054
Série
Livre 1 sur 1: Technical Incerto

Optimon Books

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