Stochastic Models for Prices Dynamics in Energy and Commodity Markets : An Infinite-Dimensional Perspective

Langue : anglais

Edité par Springer, 2024

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - This monograph presents a theory for random field models in time and space, viewed as stochastic processes with values in a Hilbert space, to model the stochastic dynamics of forward and futures prices in energy, power, and commodity markets.In this book, the well-known Heath-Jarrow-Morton approach from interest rate theory is adopted and extended into an infinite-dimensional framework, allowing for flexible modeling of price stochasticity across time and along the term structure curve. Various models are introduced based on stochastic partial differential equations with infinite-dimensional Lévy processes as noise drivers, emphasizing random fields described by low-dimensional parametric covariance functions instead of classical high-dimensional factor models. The Filipovic space, a separable Hilbert space of Sobolev type, is found to be a convenient state space for the dynamics of forward and futures term structures. The monograph provides a classification of important operators in this space, covering covariance operators and the stochastic modeling of volatility term structures, including the Samuelson effect. Fourier methods are employed to price many derivatives of interest in energy, power, and commodity markets, and sensitivity 'delta' expressions can be derived. Additionally, the monograph covers forward curve smoothing, the connection between forwards with fixed delivery and delivery period, as well as the classical theory of forward and futures pricing.This monograph will appeal to researchers and graduate students interested in mathematical finance and stochastic analysis applied in the challenging markets of energy, power, and commodities. Practitioners seeking sophisticated yet flexible and analytically tractable risk models will also find it valuable.…

N° de réf. du vendeur 9783031403699

Titre
Stochastic Models for Prices Dynamics in Energy and Commodity Markets : An Infinite-Dimensional Perspective
Auteur
Paul Krühner
Éditeur
Springer
Année de publication
2024
État de l'article
Neu
Reliure
Taschenbuch
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
303140369X
ISBN à 13 chiffres
9783031403699
Poids de l'article
447 grammes
Dimensions
235x155x14 mm

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