Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) as an Asset Class. Implicatons for Asset Allocation

Langue : anglais

Edité par GRIN Verlag, GRIN Verlag, 2014

3656698112 / 9783656698111

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Bachelor Thesis from the year 2014 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 1,0, Texas A&M University (Texas A&M University-Commerce), language: English, abstract: This thesis examines optimized portfolios of three investor types during four different time intervals ranging from 1998 to 2013 to determine if the inclusion of Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) has benefits for institutional investors such as pension plans, university endowments, foundations and sovereign wealth funds. The three investor types used in this study differ in their risk tolerance, with the more risk-averse investor type choosing not to include certain asset classes in his investment portfolio. The efficient frontier algorithm, developed by Prof. Harry Markowitz, is used to determine whether the inclusion of TIPS improves the risk/return profile of the portfolio. Sharpe ratio, developed by Prof. William Sharpe, is used to measure a portfolio's risk adjusted performance. The study found that the benefits of the inclusion of TIPS in a portfolio vary by time period and investor type. While all investors were able to improve their risk return profile, the more risk-averse investor type benefits to a larger degree from the inclusion of TIPS. Furthermore, a significant increase in the financial efficiency was only observed in the 1998 to 2002 period. Therefore, the researcher concludes that the TIPS market is quite dynamic and investors need to take into account forward-looking information to profit from the inclusion of TIPS in investment portfolios.…

N° de réf. du vendeur 9783656698111

Titre
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) as an Asset Class. Implicatons for Asset Allocation
Auteur
Alexander Hardt
Éditeur
GRIN Verlag, GRIN Verlag
Année de publication
2014
État de l'article
Neu
Reliure
Taschenbuch
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
3656698112
ISBN à 13 chiffres
9783656698111
Poids de l'article
118 grammes
Dimensions
210x148x6 mm

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