Economic Foundation of Asset Price Processes

Langue : anglais

Edité par Physica, 2004

3790801496 / 9783790801491

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nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - In this book the relation between the characteristics of investors' preferences and expectations and equilibrium asset price processes are analysed. It is shown that declining elasticity of the pricing kernel can lead to positive serial correlation of short term asset returns and negative serial correlation of long term returns. Analytical asset price processes are also derived. In contrast to the widely used 'empirical' time-series models these processes do not lack a sound economic foundation. Moreover, in contrast to the popular Ornstein Uhlenbeck process and the Constant Elasticity of Variance model the proposed stochastic processes are consistent with a classical representative investor economy.

N° de réf. du vendeur 9783790801491

Titre
Economic Foundation of Asset Price Processes
Auteur
Erik Paul Lüders
Éditeur
Physica
Année de publication
2004
État de l'article
Neu
Reliure
Taschenbuch
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
3790801496
ISBN à 13 chiffres
9783790801491
Poids de l'article
219 grammes
Dimensions
235x155x8 mm

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Einbeck, Allemagne

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