Financial Return Risk and the Effect on Shareholder Wealth

Langue : anglais

Edité par Peter Lang AG, CH, 2012

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This dissertation comprises five studies analyzing daily stock returns of listed firms. Studies one and two shed light on corporate diversification through MandA and how related risk dynamics affect shareholder wealth. Carrying over the risk analysis methodology 'GARCH' to external events in studies three and four, the author individually scrutinizes the adverse implications of bank failures and bailouts in the 2007-2009 financial crisis. Finding opposing return shocks, he identifies the limits of the 'symmetric' GARCH. As observed of the behavior of stock return data, volatility reacts asymmetrically to positive and negative return shocks. The advanced EGARCH incorporates this so called 'leverage effect'. Applying the EGARCH in his final study, the author can simultaneously scrutinize the adverse bank events with an appropriate econometric foundation.

N° de réf. du vendeur LU-9783631622490

Titre
Financial Return Risk and the Effect on Shareholder Wealth
Auteur
Malte Raudszus
Éditeur
Peter Lang AG, CH
Année de publication
2012
État de l'article
New
Reliure
Hardback
Langue
anglais
ISBN à 10 chiffres
363162249X
ISBN à 13 chiffres
9783631622490
Poids de l'article
380 grammes

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